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收获高成长 低风险的三大投资技巧

文章来源 : 网络整理 时间 : 2018-03-19 10:53 阅读次数 : 

  先来看下A股市场三个重要指数的数据。

  沪深300指数从今年2月9日的最低点3759.15至昨天3月14日的收盘点4073.35,上涨了8.36%;中证500指数从从今年2月9日的最低点5490.62至昨天的收盘点6189.32,上涨了12.73%;创业板指数从今年2月7日的最低点1571.47至昨天的收盘点1841.29,上涨了17.17%。可见,最近一个月多来创业板指数涨幅和中证500指数涨幅都远远领先沪深300指数。

  为什么要以这三个指数数据来说明呢?因为沪深300代表了价值股投资,中证500和创业板代表了成长股投资。最近看到不少小伙伴的“困惑”,例如:XX白酒、XX电器为代表的白马股还能持有吗?市场风格是不是发生变化,要转向成长股了?价值风格基金和成长风格基金如何搭配?等等。这些问题的背后,其实就是对【价值投资】OR【成长投资】产生的困惑!

  谈到价值投资,我们都知道最需要的是坚守,但最让我们害怕的同样也是坚守(坚守了不该坚守的股票),到底应该如何辨别呢?谈到成长投资,我们也知道最牛的牛股一般都是成长股,但是往往最熊的也是成长股,成长股的估值是高还是低又应该如何来辨别呢?

  俗话说得好:买股票就是买未来,因此“成长”一定是硬道理!那我们应该如何练就一双火眼金睛,挖掘“真成长”的投资机会呢?教大家三种技巧来挖掘。

  技巧一:寻找低市盈率、高成长股票

  有一个参考公式:“市盈率盈利增长比率”。如果挑选的股票市盈率远低于市场整体,且公式计算后的数值小于0.5,那么就可以认为是低市盈率、高成长的股票。这个指标的优点就是考察上市公司价值性的同时,也侧重于成长性。

  技巧二:从符合市场投资主线中挑选

  比方说根据宏观背景分析,当前中国发展模式正经历新旧转换,经济从野蛮发展到有质量的增长,制造升级和消费升级有望成为下一轮市场投资主线。那么可以从这条主线的板块中挑选历史盈利增长率比较稳定,且未来稳定持续增长的可能性也较大的股票。

  以上两种方法,说起来容易,但对于我们小散们来说执行起来确实有很大难度。所以,司令重点推荐第三种技巧。

  技巧三:购买一只靠谱的“真成长”基金

  比方说这只:从3月19日起仅限时发行3天的中欧创新成长灵活配置基金(A类代码:005275)。具体理由有以下几点:

  1、金牛老将掌舵,投资胜率高。

  拟任基金经理王培,原先是银河基金投资部的副总,现在是中欧成长精选策略组负责人(这个策略组的名字顾名思义就是专注挖掘“真成长”股票),长期业绩持续优异,历史年化回报(16.95%)排名市场前10%*,曾获5座业界大奖。为什么说投资胜率高呢?因为其管理的过往产品任一日购买且持有1年100%都是正收益。在2011年6月3日至2016年2月2日管理银河创新成长基金期间,任期回报119.29%,排名前5%;从2016年4月9日策略组接手中欧行业成长A以来,总回报43.81%,排名前15%(数据来源:wind,截至2018/3/9)。

  2、市场敏感度强,善于捕捉行业轮动机会。

  我们来看看其策略组管理的中欧行业成长基金的业绩表现。从下图可以清楚看到,不管是今年来还是近1年、近2年、近3年,各阶段业绩表现始终优秀。这得益于王培带领的成长精选策略组市场敏感度强,善与捕捉行业轮动机会。过往连续3年重仓行业均为当年强势龙头,比方说在2015年度市场上行时重仓计算机、轻工制造行业龙头,在2016年度市场震荡上行时重仓食品饮料行业龙头,而2017年度震荡上行时则敢于重仓食品饮料和家用电器行业龙头。

  3、白马与成长,两手都要硬。

  从产品对外的宣传资料中,我们还可以看到中欧创新成长的投资范围里既有白马股,也有制造、消费行业的高成长股。这逻辑怎么理解呢?大家都知道近期政策是利好高端制造和消费升级领域的,从中更容易挖掘能推动估值业绩双提升,同时具备创等等新兴产业,都会是其挖掘“真成长”和获取超额收益的领域。

  4、布局沪港深三地,新经济投资利器。

  2017年诸多科技公司在港上市,科技、消费类公司成为港股通南下资金配置主力。虽然恒指2017年涨幅全球第一,但投资空间仍然巨大。同时

  “新经济”不仅是A股市场火爆的主题,同时也是港股市场的投资关键词。合理布局沪港深三地的投资者,更有希望分享到优质新经济企业的快速成长所带来的投资回报。